外汇期权是什么意思

外汇期权是什么意思

外汇期权就是客户支付一定数额的期权费后，有权在将来的特定时间按约定的汇率向银行买入约定数额的一种货币，卖出另一种货币。

外汇期权买卖是近年来兴起的一种交易方式，它是原有的几种外汇保值方式的发展和补充。

它既为客户提供了外汇保值的方法，又为客户提供了从汇率变动中获利的机会，具有较大的灵活性。

期权外汇买卖实际上是种权利的买卖。

权利的买方在支付一定数额的期权费后，有权在未来的一定时间内按约定的汇率向权利的卖方买进或卖出约定数额的外币，权利的买方也有权不执行上述买卖合约。

实例某家合资企业手中持有美元，并需要在一个月后用日元支付进口货款，为防止汇率风险，该公司向中国银行购买一个 “美元兑日元、期限为一个月”的欧式期权。

假设，约定的汇率为1美元=110日元，那么该公司则有权在将来期权到期时，以1美元=110日元向中国银行购买约定数额的日元。

如果在期权到期时，市场即期汇率为1美元=112日元，那么该公司可以不执行期权，因为此时按市场上即期汇率购买日元更为有利。

相反，如果在期权到期时，1美元=108日元，那么该公司则可决定形式期权，要求中国银行以1美元=110日元的汇率将8元卖给它们。

由此可见，外汇期权业务的优点在于客户的灵活选择性，对于那些合同尚未最后确定的进出口业务具有很好的保值作用。

与一年期以内的外汇期权交易类似，长期限外汇期权交易也由执行价格、期权手续费及欧式、美式类型等因素构成。

利用这种产品，可以对一年期以上的外汇债务汇率风险进行管理。

其优点是比较灵活，但不足之处在于购买期权需要支付手续费，而卖出期权可能会承担很大的风险。

美式期权和欧式期权的区别主要在执行时间的分别上。

(一)美式期权美式期权合同在到期日前的任何时候或在到期日都可以执行合同，结算日则是在履约日之后的一天或两天，大多数的美式期权合同允许持有者在交易日到履约日之间随时履约，但也有一些合同规定-段比较短的时间可以履约，如”到期日前两周”。

(二)欧式期权欧式期权合同要求其持有者只能在到期日履行合同，结算日是履约后的一天或两天。

目前国内的外汇期权交易都是采用的欧式期权合同方式。