亚马逊17亿美元收购扫地机器人iRobot，国内智能家居企业排队上市

吸金的智能家居行业，正迎来新一波上市潮。

作者 | 树懒编辑部

来源 | 树懒生活Fine，ID:huamian224

巨头林立

8月5日，亚马逊宣布将以每股61美元的价格收购扫地机器人鼻祖品牌iRobot （Nasdaq：IRBT），这项收购采用全现金收购的形式，估值达到17亿美元。该公司于1990年成立，2005年在纳斯达克挂牌上市，2021年营业收入15.65亿美元，同比增长9.41%，归母净利润3039万美元，同比下降79.34%。此前的文章中，我们以美的、海尔、格力家电三巨头为例，分析各家对于智能家居的深度布局，从传统家电向套系化、智能化、高端化品牌转型，并尝试将居家智慧场景与家居家装的消费场景串联起来，成为重点探索的方向。同时，横向对比小米、华为等企业也在加码智能家居领域，积极拓展智能家居产品品类，发展智能家居业务生态，今年3月16日，华为发布全屋智能解决方案1+2+N，7月4日，全屋智能解决方案2.0，可以说动作频频。传统家电企业从产业制造属性的公司到用户运营的公司，这是一次赛道的转换，也代表了抢占智能家居蛋糕的其中一类企业。除此之外，还有诸多竞争者参与其中，包括互联网平台、大型科技公司、第三方物联网云平台、电信运营商、智能家居厂商等企业都想从中分一杯羹。本期的话题主要聚焦于智能家居厂商，短短几年，这个行业生长出不少较为成熟的企业，也迎来了一波上市潮。2021年3月18日，IoT开发平台服务商涂鸦智能正式登陆纽交所，成为全球IoT云平台第一股，这家成立于2014年的年轻公司，踩着万亿物联网的风口，市值一度高达140亿美金。但是在资本市场的表现并不尽如人意，等到2022年7月5日，涂鸦智能赴香港上市时，涂鸦智能的美股市值已经大幅缩水超过90%，截至8月5日，美股市值仅为10.8亿美元。港股市值82.5亿元，较上市当日已缩水超过25%。可见在这条看似火热的赛道，资本市场传递出不一样的温度。

扎堆上市

6月6日，从安防巨头海康威视分拆出来的萤石网络科创板IPO首发过会，这家2015年正式成立的公司，将以智能家居服务商及物联网云平台提供商的身份独立上市，拟募集资金超过37亿元。2019-2021年的营业收入分别为23.64亿元、30.79亿元、42.38亿元，年复合增长率33.89%。净利润分别为2.11亿元、3.26亿元、4.51亿元，年复合增长率46.20%。萤石网络目前的收入结构当中，智能家居产品超过85%，云平台服务业务收入占比超过10%。而智能产品中，仅智能摄像机2021年收入就超过29亿元，占比70%，其他还有一些智能入户等产品。按照艾瑞咨询的数据，萤石网络智能家居摄像机2021年全年出货量约1800万台，占全球市场份额的18%。6月29日，小米生态链企业上海创米数联智能科技发展股份有限公司（以下简称创米小白）递交招股书，拟在深交所创业板上市，计划募资6.44亿元，其中，4.06亿元用于新一代智能家居产业化项目，1.54亿元用于创米云平台开发项目，8402万元用于研发中心建设项目。创米小白2019-2021年的营业收入分别为8.75亿元、11.24亿元、15.32亿元，净利润分别为2663万元、-8813万元、6042万元。跟萤石网络的收入结构类似，创米小白的主要收入来源依靠的也是智能摄像机，2021年智能摄像机收入达到12.85亿元，占总营收比重84%，出货量达到1029万台，其他如智能手表、智能门铃、智慧门、猫眼、扫地机器人等产品累计占比约16%。创米小白2014年成立，据招股书披露，小米集团通过其控制的天津金星持有公司 8.52%的股权，小米同样是创米最重要的客户，2019-2021年，创米小白向小米集团进行的关联销售金额分别为77,941.14万元、85,078.96万元和 91,643.14万元，占公司各期营业收入的比例分别为89.09%、75.69%和59.79%，因为与小米在股权关系、销售合作、利益分配、供应链管理与成本等多方面存在强关联，也可能会对创米小白的经营可能产生不利影响。据艾瑞咨询的统计，2020 年全球家用摄像头出货量为8,889万台，国内家用摄像头4040万台，市场规模89亿元，预计到2025出货量将达到8,175万台，市场规模将达到149亿元。萤石网络和创米小白在智能摄像头领域占据了一定的优势，但是从未来的发展方向，并不满足只做单品，而是逐步拓展业务边界，扩充品类是一方面，比如，2020 年创米小白推出智慧门、智能门铃、智能猫眼等产品，丰富产品品类，扩宽下游市场，智慧门2021年实现营收3253万元，占营收比重2.12%，销售量0.95万樘，平均单价3412元/樘。再就是，瞄准了云平台的开发，萤石网络拟投资8亿元，创米小白拟投资1.54亿元，实际上萤石网络的云平台收入占比已经超过10%，截至2021年12月末，萤石物联云平台接入IoT设备数超过1.59亿台，用户数量突破 9,500万名，月活跃用户突破 3,500万名。但是对比华为、小米、涂鸦智能等竞争对手，萤石网络在设备接入数量、产品类型丰富度等方面仍存在劣势。某种程度上，这也跟智能家居行业的发展阶段有关，第一阶段是以单品智能化为主，基于信息技术和硬件设备的普及，衍生出新型智能家居产品，但是各个单品是孤立分散不兼容的；第二阶段是，实现单品之间的互联互通，不同品牌、不同品类在物理和数据上互联互通，提升场景体验感；第三阶段是系统智能化，以用户为中心，产品之间的互联互通不需要人为干涉，这一阶段的实现不仅需要大量物联网设备感知数据，还需要与 AI 算法技术深度配合。筹备上市事宜的还有欧瑞博，早在2020年7月，欧瑞博就启动上市辅导，至今过去2年多时间，并无明确进展的消息。今年1月，欧瑞博宣布完成新一轮融资，投资方包括腾讯、华兴新经济基金、索菲亚、富森美、萍乡国资等，总投资金额10亿元。成立至今，欧瑞博曾获得赛富亚洲SAIF、联发科MTK、美的置业、恒大集团、红星美凯龙、拓邦股份、联想之星等机构多轮投资。

逐渐定型的品类

相比较智能摄像头，扫地机器人市场的集中度更高，最典型的两家公司，石头科技和科沃斯。同样作为小米生态链企业，智能扫地机器人品牌石头科技2014年7月成立，初期作为 ODM 原始设计商，为小米提供定制产品米家智能扫地机器人、米家手持无线吸尘器及相关备件，石头科技负责定制产品的整体开发、生产和供货，小米负责后续产品的销售。2016年9月石头科技正式推出首款产品，2020年2月17日在科创板上市，市值高达近千亿元，但上市之后，频繁被股东减持，市值一路缩水，截至8月8日，市值316亿元，业务上也逐渐去小米化。2020年底，石头科技启动造车项目，并获得多轮融资。石头科技2021年营收58.37亿元，同比增长28.84%，其中境内收入24.73亿元，海外收入33.64亿元，实现利润总额15.98亿元，同比增长2.67%。全年共销售 281.99万台扫地机器人，实现销售收入56.05亿元，仍有不错的市场地位。科沃斯的体量则更大。依靠科沃斯和添可两大自有品牌双轮驱动战略，实现了高速增长，2021年实现营收130.86亿元，同比增长80.90%，归属于上市公司股东的净利润20.10亿元，同比增长213.51%，2021年服务机器人销售量达358万台，截至8月8日，科沃斯市值514亿元。石头科技和科沃斯所处的清洁电器行业，被誉为智能家电品类中的黑马。据奥维云网数据，2021 年国内清洁电器全渠道零售额 309 亿元，同比增长 28.9%。GFK 发布的《2021 年家电市场总结及 2022 年趋势展望》系列报告显示，2021年国内扫地机器人的市场规模在110 亿元左右，同比增长 21.7%。全球扫地机器人市场规模达 53 亿美金，同比增长18%。如果按照这个推算，目前扫地机器人的市场份额已经逐渐集中，由几家主要参与者占据，奥维云网数据，2022年H1扫地机器人线上品牌销额前五名分别是：科沃斯、石头、云鲸、小米、追觅，分别占据39.8%、22.9%、15.1%、8.4%、5.1%，绝大部分品牌的份额都低于1%。想要挤进来并不容易，但也远未到达瓶颈，目前市场渗透率仅4%左右，还有很大提升空间。据头豹研究院的数据，我国扫地机器人2024年销量有望达到 1,780 万台，渗透率将达到12%左右，前面提到的萤石网络和创米小白，均对扫地机器人有所布局。传统家电企业美的、海尔也在进军扫地机器人领域。除此之外，美的集团也将于今年下半年正式上市家庭服务机器人小惟，定位成为智慧家庭新成员，以AI管家、家庭助理、安全卫士、科技玩伴四大角色，在主动调控智能电器、家庭生活办公、老人陪伴、子女教育、娱乐等居家场景下提供服务。而曾经竞争最为激烈的千锁大战，吸引数十亿资本进场，恰恰没有跑出真正具备规模的上市公司，经过一轮轮的洗牌，谁能最终脱颖而出，目前仍不得而知，但是竞争也非常白热化，品牌集中度越来越高。奥维云网数据显示，2022年H1，中国家用智能门锁线上市场销量为246.6万套，同比增长18.4%；销额为32.7亿元，同比增长3.5%。TOP10品牌销量份额为68.6%，对比同期下降4.5%。小米、德施曼、凯迪仕占据前三的位置。而门锁行业首家上市企业的王力安防，2021年26.45亿元的收入结构中，智能门锁收入仅2.15亿元。

结语

智能家居代表了5G、云计算和人工智能等新一代信息技术在产业中的应用，让用户的居家生活场景逐渐智能化，这个巨大的潜力市场，吸引了众多国内外巨头、众多知名投资机构参与其中，随之而来的是，更加激烈的竞争与更快节奏的洗牌。智能硬件、大家电、小家电、厨卫电器、清洁电器、全屋智能、空间智能、生态平台，总有层出不穷的概念出现，似乎哪哪都是机会，发展前景毋庸置疑，不过智能家居仍需要从鱼龙混杂的概念噱头炫技到落地实用的蜕变，市场足够大，催生出更多上市公司似乎是大概率的趋势，但上市只是阶段性的目标，实力真正能够稳得住市值、真正为消费者创造价值的企业才有未来，否则需要面对的只有跌跌不休了，这样的例子并不少。